В России впервые трансформировали ЗПИФ в фонд с несколькими классами паев.
29 мая 2026
В России проведена первая трансформация закрытого паевого инвестфонда (ЗПИФ) в фонд с несколькими классами паев. Действующий обыкновенный ЗПИФ в новый для отечественного рынка тип преобразовал АО ВТБ специализированный депозитарий.
Изменения коснулись фонда комбинированного типа ФИПЗ под управлением АО "ФБ “Август”: ранее выданные паи были конвертированы в четыре класса – каждый с собственным набором прав, степенью участия в принятии инвестиционных решений и уровнем доходности.
В результате инвесторы получили доступ к более гибкой структуре участия в фонде, позволяющей учитывать индивидуальные инвестиционные стратегии и предпочтения по доходности и риску. Этот проект потребовал комплексной подготовки: обновления правил доверительного управления, доработки IT-систем, отстройки процессов, которые соответствовали бы новым требованиям законодательства, перечислила она.
С 1 марта 2026 г. вступили в силу изменения в федеральный закон “Об инвестиционных фондах”, которые дали возможность устанавливать разные классы паев внутри одного ЗПИФа, предназначенного для квалифицированных инвесторов.
В зависимости от класса паев могут отличаться права пайщиков, к примеру, право на получение дохода (размер, сроки, периодичность), право голоса при принятии решения общим собранием владельцев паев, преимущественное право приобретать паи того же или другого класса этого фонда, выдаваемые по окончании его формирования. Паи одного класса удостоверяют одинаковые права.
Основные права принадлежат всем участникам инвестфонда вне зависимости от класса паев – право требовать от управляющей компании (УК) надлежащего доверительного управления и прочее. Помимо прав классы паев могут различаться и по другим параметрам, например, по участию в инвестиционном комитете ЗПИФа, минимальной сумме инвестирования, скидкам/надбавкам при приобретении/погашении паев. Классовость паев
позволяет адаптировать функционал фонда под потребности разных инвесторов, добавляя при этом гибкость инструменту. Это делает ЗПИФы более привлекательным для “квалов” и расширяет потенциальную аудиторию.